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炒股很复杂,有什么简单高效的学习方式吗?

时间:2021-01-16 01:14:07 来源:otovc.com

天下武功,唯快不破;股票投资,低买高卖。

这么理解,因为“低买高卖”能赚钱。然后投资人观察市场,发现了一个现象:当大家都去吹捧一种资产的时候,这种资产的价格比较高,而且偏离价值严重,可以预测此时购买这个资产,赚钱可能性小,赔钱可能性大,所以要卖出兑现,反之,则买入,不管是出于轮动的目的,还是出于内生性增长的期待,或者估值的提高,都可以预期盈利的可能性很大。

过于执着偏激于一种标准,都不会投资成功。顽固的价值投资方忽视了价值产生、发展、回归的环境和条件,必然付出巨大的时间成本,固执的投机人忽视了价格产生变化的根本性、趋势性力量,必然困惑于价格此起彼伏的浪潮,迷失在市场的迷雾中。

单纯做价值投资的能不能成功?能。单纯做趋势投机的能不能赚钱?能。毕竟哪怕采取掷硬币的方法也能有一半的胜率,况且只要有点正常理智的人胜率达到60%、70%是很正常的。

价值投资以价值为着眼点,从价值的分类讲,又有几种小门派。以过去的价值为锚点,就是经典的/传统的价值投资。以企业的未来价值为锚点,就是成长投资。以企业的价值内生性增长为锚点,就是长期投资者,因为需要时间作为价值生成的媒介。以价值的波动为锚点的就是价值下注者,确实同一个物品随着市场环境的变化,价值也不断变化,典型的如周期股,煤炭券商之类的,市场参与者不是以价格为锚点,而是以价值的变化为锚点。

以企业的现在价值为锚点,就是财务价值投资人,以企业现在和未来的自由现金流为锚点,就是巴菲特的价值投资。价值投资又以护城河(安全边际)、折现等配套思想,产生了所谓的困境反转、龙头战法等等的小策略。说到底,价值投资也好,价格投机也罢,都是离不开“低买高卖”,都是以各种各样的理解和方法实现这个目的,都是投资人个性化的风险和收益均衡的选择。

这是我认知的投资本质。

一个股市高手应该具备什么样的能力,我觉得要从五个方面培养。

第一个方面,哲学,主要是认知世界和思考问题的方式。我们知道,投资就是自己对世界全部认知的财富兑现,你的知识储备,你的思维范式,你的性格等等都会在自己的交易系统有所体现,投资不是一个看谁赢得次数多的游戏,而是看谁最后赢得多的过程。

这方面,我推荐毛泽东的《矛盾论》和《实践论》,用辩证的而非绝对的,用变化的而非僵化,用逐渐深入的而非一次结束的,用循环反馈的而非单方面的,用实践的而非主观的。用联系的而非孤立的,用发展的而非静止的思维方式,赋予我们思考世界的强大工具。

第二个方面,商业的常识学习,作为投资人我们必须了解企业这个经济形式的发展规律。

第三个方面,就是投资思维的建立和技巧的学习。

《富爸爸穷爸爸》是第一本我推荐的,建立资产和财务的理念,然后就是大家熟知的投资书籍了,我不再一一列举,就随意说几本吧:《投资最重要的事》、《投资中最简单的事》、《邓普顿教你逆向投资》、《金融炼金术》、《价值投资》、《巴菲特之道》、《投资中不简单的事》,《一个投资家的20年》、《股市真规则》、等等吧。

第四个方面,就是财务分析能力,这个可能大多数投资人比较头疼,但是没办法,财报是肯定要看的,而且还要真看懂,财务报表就像学习语文的新华字典,是基础性工具,必须拿下。

最后一个方面就是估值了。给大家推荐几本书吧:《估值:难点、解决方案及相关案例》、《估值技术》、《估值的艺术:110个案例解读》、《巴菲特的估值逻辑》、也没什么了,如果你觉得晦涩难懂,可以看我的文章《万字长文:企业估值原理》,文章也是发在今日头条的。

最值得读的4本是:

《聪明的投资者》 《巴菲特股东信》 《机构投资的创新之路》 《投资者的未来》(或者《股市长线法宝》)

指数基金&股指基础:《指数基金投资指南》《长赢投资》《股市长线法宝》

价值投资&逆向投资:《漫步华尔街》《邓普顿教你逆向投资》《投资最重要的事》

资产配置&动态平衡:《有效资产管理》《资产配置的艺术》

个股估值进阶:《聪明的投资者》《证券分析》~ 国内推荐一本《超额收益:价值投资在中国的最佳实践》、诸多A股港股案例。

《交易心理分析》

你必须非常努力,才能看起来毫不费力!

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