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hi研报:拜登大礼包,太给力!

时间:2021-05-20 20:08:48 来源:otovc.com
据【vc头条】获悉:

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  1、提示一个风险

  不信又被团长压中了!前天的文章给大家玩了一个猜谜语:新能源板块里面滞涨的公司值得重点关注,这两天表现很好的,长期跟踪新能源产业的盆友当时是猜出结果了。

  当然,这不是团长的功劳,这是美国总统拜登的功劳。美国总统拜登表示,美国需要为“清洁的汽车”提供购买补贴:1740亿美元电动车扶持计划主要包括,1000亿美元的消费者电动车退税、150亿美元电动车基建、200亿美元电动车校车拨款、250亿美元电动车公交拨款以及140亿美元其他电动车税收优惠。

  团长在今早开盘前就把如此重要的信心给到了我们直播间用户碗中了。

hi研报:拜登大礼包,太给力!

  除了新能源板块之外,光伏和芯片板块也是不错的。昨天还有同学留言问光伏产业利空是什么,最近的利好又是什么?

  团长好着急啊,我推测这类读者就是“看行情、读文章”:行情好的时候看一下团长的文章,行情不好的时候就不看”。所以会错过很多干货,尤其是在行情不好的时候,团长可能会说更多的干货。

  用逆向思维来投资的话,这个时候就是我们“好行业—好公司—好价格”里面可能出现“好价格”的时机。

  这个时候机会大于风险,而当行情起来之后,相当多的读者再来看团长的文章,很可能就会看不懂了。

  前几天行情不好,团长的干货文章阅读量下滑了40%啊,这40%的读者就属于后来的“追高选手”了。

  这两天团长在梳理芯片板块一季报以及估值,先告诉大家结论:龙头公司的估值合理、不高了

  根据机构2021年的业绩预测,韦尔股份(行情,)、卓胜微(行情,)、兆易创新(行情,)2021年的PE在50-60倍,这是合理的估值区间,北方华创(行情,)目前11倍PS,中微公司(行情,)20倍PS已经低于2019年的估值了,估值较2020年回归不少。

  另外,医药板块目前性价比优势不高了,毕竟反弹最强烈的就是医药,对于创新高的医药公司,建议大家回避一下,降低一些仓位也是可以的

  而对于民航,旅游酒店板块还是坚持低吸策略,绝不追高,这是原则。军工昨天大涨,今天回调属于正常走势,不用过于担心。

  2、心得:赚投资体系的钱

  说点感想:简单说一下宏观政策对市场的影响,结合今年的过山车行情,大家也可以自己去回忆。

  行情大致分为3个阶段,对应的市场对宏观政策的3个预期:12月底-1月初的大涨,1月中旬到3月底的大跌,4月初至今的大反弹。

hi研报:拜登大礼包,太给力!

  第一阶段12月底-1月初的大涨:

  市场经历了7月中旬到12月这半年的横盘震荡之后,年底的高层会议定调了2021年的政策基调是“不急转弯”。

  于是乎,市场打消了市场对2021年货币政策大幅收紧的预期,市场一片欢腾,创业板指数从2600涨导3400,这是过度乐观的。

  第二阶段2月-3月底的大跌:

  市场预期过于乐观之后,又出现了加杠杆的苗头,包括一线城市的房价上涨,债券市场股票市场加杠杆再次出现,引起了高层的注意。

  因此才有了之后的连续大幅逆回购到期的收水动作,同时也有央行货币委员喊话市场过于乐观,之后就是市场悲观预期之下的白马大跌,-40%的跌幅比比皆是。这是过度悲观的。

  第三阶段4月至今的反弹:

  这里面有几个节点:一季度货币数据不及预期(4.11)、一季度GDP数据不及预期(4.16),高层一季度工作会议(4.30),层层递进的。

  前面两个结点团长盘中详细解读过,认为经济数据不及预期预示着市场会逐渐修复对货币政策过于悲观的预期,并且市场也认可2-3月的过度下跌,所以市场开始反弹。

  4.30的会议进一步奠定了未来3个月的政策基调,说到了“合理宽裕”这样的字眼,市场反应积极,继续开始反弹。

  从今年一波三折的行情可以发现,宏观政策的预期对市场影响很大,需要我们更多的去理解、跟踪、推断。

  由于2019-2020年行情太顺,有时候连团长也忽略了,所以在2月之后团长就增加了很多关于宏观政策的内容,并且重新拿起遗忘很久的“宏观经济学”教材,没事就看看。

  我知道很多同胞没有这个基础,所以团长一般都说得比较直白,尽量让大家理解多一点。

  还有一个感悟就是,这一波的大涨--大跌--反弹,进一步坚定了对我们“好行业--好公司--好价格”投资体系的认可与信心,好的公司即便短期会受到市场情绪的影响,但是市场情绪一旦企稳,好公司都会逐渐走出来。

  目前而言,CXO以及医院的几家公司都接近前高,新能源板块也已经有突破前高的公司了,其余的估计也会逐渐跟上;光伏产业最近也收复了一半的跌幅,军工可能会迟到但是不会缺席的;芯片里面业绩很好的公司根本就没怎么跌。

  所以,我们的体系课程需要大家深度细读,并且选择1-2个行业里面的龙头公司去看,去理解才有收获,我是真切的希望大家能够建立起自己的投资体系,早这里学会,出师就更好了。

  看别人的永远成不了自己的,团长深有体会。即便是看研报,如果不去理解,团长就会觉得写的很虚,不踏实,我会反复去研究,这样才踏实。

  为什么在大跌的时候我们还是坚持看好新能源车、光伏,医药这些板块呢?是因为产业逻辑支撑的,是因为龙头公司的成长路径支撑的,而不是股价去支撑的,我们的信心来自于产业逻辑,来自于成长逻辑,不是股价。

  坚持价值投资!

  坚持”好行业-好公司-好价格”的投资体系!

  与大家共勉!

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