您现在的位置是: 首页 > 融资

8家上市银行的业绩报告传递了哪些实现净利润正增长的信号

时间:2021-01-23 13:58:45 来源:otovc.com

在经历了2020年第二季度和第三季度的低谷后,风投的头条记者黄蕾似乎认为,上市银行的业绩正在从疫情的影响中走出来,并迎来一个拐点。

截至1月22日,共有8家银行发布了2020年业绩报告,显示出过去一年“低开高走”的趋势。8家银行全年净利润均实现正增长,资产质量持续改善,但同时营业收入增速呈现差异化。

中泰证券研究所所长戴志峰认为,从长期来看,银行之间的分化会进一步加大,未来收入增长率与不良贷款增加之间的平衡会反映出个人能力的差异。

净利润恢复正增长

回顾我行2020年季度报告,第二、三季度可谓是我行的“低绩效期”:净利润增速明显放缓或同比直接下降。随着2020年上市银行业绩报告的披露,八家银行全年实现了归属于母公司的净利润正增长。

截至目前,三家股份制银行、两家城市商业银行和三家农村商业银行公布了2020年业绩。净利润指标方面,招商银行973.42亿元,同比增长4.82%;兴业银行666.26亿元,同比增长1.15%;光大银行378.24亿元,同比增长1.26%;上海银行208.85亿元,同比增长2.89%;江苏银行150.66亿元,同比增长3.06%;无锡银行13.12亿元,同比增长4.96%;江阴银行10.57亿元,同比增长4.34%;苏农银行9.56亿元,同比增长4.71%。

营收方面,除江阴银行同比下降2.38%外,7家上市银行实现同比增长,但营收增速明显分化。其中,江苏银行、兴业银行和无锡银行同比增长10%以上,分别为15.68%、12.04%和10.06%。招商银行、光大银行、苏农银行和上海银行分别增长7.71%、7.32%、4.85%和1.90%。

该行2020年业绩报告发布后,该行股价也有所反映。1月14日晚,兴业银行和招商银行相继披露2020年度业绩报告,返回两家银行母公司的净利润同比增速转正。1月15日,银行业再次集体上涨。截至当日收盘,银行业上涨2.22%,37只股票全线上涨,兴业银行上涨6.37%,招商银行上涨4.26%。

兆联金融首席研究员董希淼认为,银行净利润正增长符合预期,银行业绩与宏观经济密切相关。随着宏观经济的复苏,银行逐步提高业绩是正常的,也应该是普遍的。其中一个重要原因是2020年银行业加大了对实体经济的支持力度,信贷供给超常。银行的主要利润来源是利差收入,所以营业收入和净利润的正增长符合预期。

中国邮政储蓄银行研究员楼表示,2020年第四季度中国GDP同比增长6.5%,创下2019年以来的新高。考虑到银行业是顺周期行业,应该基本可以肯定第四季度银行业的营业收入会大幅增加,净利润的正增长对行业也具有普遍意义。

但在整个银行业发布后,商业银行净利润同比略有下降。中国保监会副主席梁涛1月22日在国务院办公厅新闻发布会上表示,根据初步统计,2020年商业银行净利润为2万亿元,同比下降1.8%。

在糟糕的衰退背后

资产质量方面,除上海银行不良率较2019年底小幅上升0.06个百分点外,7家银行不良率均较2019年底有所下降,其中Indust

梁涛在上述新闻发布会上表示,银行业主要业务和风险指标处于合理区间。2020年,银行业处置不良资产3.02万亿元。截至2020年底,不良贷款余额3.5万亿元,比年初增加2816亿元;不良贷款率为1.92%,比年初下降0.06个百分点;逾期超过90天的贷款与不良贷款的比率为76%,比年初下降5.1个百分点。

董喜珍认为,银行的不良贷款率已经陆续下降。一是由于2020年信贷供应加速,贷款余额增长较快,稀释了不良贷款;其次,银行采取各种措施加大不良贷款处置力度,不良贷款增速得到控制;再者,金融板块对经济下行的反映有一定的滞后性,部分违约风险被延迟。

楼表示,延期还款政策实施后,贷款集中到期后,各行各业确实更加关注银行业不良贷款问题,担心银行业不良贷款率集中爆发。但就目前情况来看,国内经济继续强劲复苏,好于预期,贷款需求增加,有利于稳定银行业资产质量。前期银行业也采取了增加拨备的措施,预计银行业集中释放不良风险的可能性较小。

戴志峰表示,从银行业基本面来看,银行资产质量存量负担消化,稳健性好于预期。从表中风险来看,行业内70%的信贷在国企、基建、房地产;库存风险方面,2014-2017年系统清理了制造、批发、零售贷款风险;问题的增量风险是可控的,零售信贷

经历了疫情考验,小微占比低且以抵质押为主。

银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企在发布会中表示,2020年银行业不良贷款率较年初下降0.06个百分点,原因包括一是银保监会要求银行必须加强风险管控,严防风险,二是银行加大不良贷款处置力度,去年处置了3.02万亿元的不良资产,力度是空前的,三是去年经济增长超出预期,经济增长2.3%,为银行不良贷款没有出现大幅反弹创造很好的基础。但是不管怎么样,监管都是从审慎角度出发观察这个问题,一定要看到未来银行不良贷款的形势还是比较严峻,潜在的不良贷款还有可能增加,银保监会都做了压力测试,有相应的预案。

未来分化加大

净利润转正固然是反映银行经营业绩的重要信号,但是多位业内人士表示,关注银行发展,还应关注其他业绩指标,包括银行未来的发展战略定位。

娄飞鹏认为,净利润是反映银行经营业绩的一个重要指标,还应关注银行的成本收入比、收入结构尤其是中收占比,以及与净利润相关的人均利润、ROA(资产回报率)、ROE(净资产收益率)。

董希淼表示,关注银行业绩可以从如下维度展开:一是规模方面,比如存贷款的增长情况;二是盈利方面,比如盈利结构中的非息收入占比;三是风险方面,比如不良贷款率,关注类贷款占比,非信贷类不良资产情况等。

同时,他认为还要关注银行未来金融科技的发展情况。2021年,随着疫情逐步好转、国际形势趋于平稳和宏观经济恢复,我国银行业经营状况将得以改善,利润增速将回升到5%—10%左右的正常水平。业绩回升将为银行业持续加大对金融科技的投入奠定基础。大中型银行在金融科技发展中已经初步获益,技术投入、人才培养的步伐将加快。中小型银行在“非接触银行”服务中承受了压力,寻求数字化转型的动力将大大增强。

戴志锋表示,长期看,客户结构下沉,零售与财富管理是行业未来方向,银行之间的分化会进一步加大,银行未来在收入增速与新增不良之间选择平衡,会体现出个体能力的差异。此前地产贷款集中度新政出台和信用卡利率上下限的取消本质也是如此。资产获取能力优异、有风险定价能力的银行会走出来。从这个维度,继续看好龙头优质标的集中度提升。返回首页,查看更多

关于我们| 联系我们| 投稿合作| 法律声明| 返回顶部

版权所有 ©2015-2017 VC头条 闽ICP备11013817号-1

(function(){ var bp = document.createElement('script'); var curProtocol = window.location.protocol.split(':')[0]; if (curProtocol === 'https') { bp.src = 'https://zz.bdstatic.com/linksubmit/push.js'; } else { bp.src = 'http://push.zhanzhang.baidu.com/push.js'; } var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(bp, s); })();