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圣中街上演连环危机

时间:2021-01-23 13:58:46 来源:otovc.com

VC的头条记者叶在圣中捷(SZ: 002021)上演着一系列莫名其妙的事件。

成立于1994年的ST中捷是中捷资源,主要从事缝纫机、缝纫机配件、缝纫机铸件和工程机械配件的制造和销售。

1月15日,ST中捷宣布公司部分银行账户被冻结。然而,该公司声称,它没有收到法院发送的任何法律文件,通知该公司的资产已经保存。经与银行确认,告知公司账户冻结执行法院为广州市中级人民法院,申请冻结金额为49.21亿元。1月19日,深交所发出关注函,要求公司检查是否有其他被冻结资产。

违反这封信的行为受到了惩罚

在冻结公告发布前不久,公司还收到了证监会发布的《行政处罚事先告知书》。

该通知披露了违反圣中捷前三封信和批文的行为。

2015年11月26日,中捷资源全资子公司上海盛杰与东宁华信在合同中约定“增资首付3亿元,投资额30亿元”。该合同盖有上海盛杰公司的印章和中捷资源董事长马建成的签名。

2015年12月23日,双方在协议中再次约定,上海盛杰以1亿元人民币收购东宁华信股权,并向东宁华信增资1.71亿元人民币,共计2.71亿元人民币,占中捷资源2014年经审计净资产的18.95%。但直到2018年5月8日,中捷资源才通过公告披露其控股子公司的重大投资事项。

中捷资源也未能及时披露控股股东股权正等待法院冻结。2018年3月30日,中捷资源控股股东中捷周桓持有的中捷资源股份被甘肃省高级人民法院冻结,占中捷资源总股本的17.45%。2018年4月,上述股份被浙江省杭州市中级人民法院和广东省深圳市中级人民法院冻结,但中捷资源直到2018年6月才公开披露此事。

此外,中捷资源2015年发布《非公开发行股票预案》,计划募集不超过81.9亿元,其中15.8亿元用于收购江西金源农业发展有限公司95.83%的股权.这一举动被中捷解读为进入农产品领域,培育新的增长点。但仅仅两年后,即2017年,江西金源宣布破产,但中捷并未披露破产事实,仅于2018年3月8日宣布终止非公开发行股票。

对于上述情况,证监会拟对中捷资源处以30万元罚款;对马建成处以5万元罚款;郑、王端被罚款3万元。

虽然德龙老部门在2019年下半年逐渐退出圣中街,但根据上述具体情况,案件调查和行政处罚都指向德龙老部门主管圣中街和当时管理的时期。其中,马建成时任中捷董事长,周海涛时任副董事长兼总经理,王端时任董事兼副总经理。

“罗生门”保证

除了违规函,2020年ST中捷还陷入了涉及25亿担保的“罗生门”事件。

2020年11月6日,中杰宣布,由于胡阿祥投资违约,广州农村商业银行要求中杰及其他签署《差额补足协议》的关联方承担超过25亿元人民币的债务。但中捷表示,经公司核实,公司档案中未发现《差额补足协议》,公司董事会或股东会从未考虑过提供余额补充的相关建议。

此外,根据中捷对深交所的后续关注函公告,发现公司内部管理人员如股东、董事等与债务人胡阿祥投资无关。

根据中捷的公告,2017年6月27日,郭彤信托成立了25亿元人民币的贷款信托,由广州农村商业银行出资。随后,G

2020年4月14日,郭彤信托终止上述信托的受托责任,将债权债务关系转移给广州农村商业银行。截至目前,胡阿祥投资尚未支付任何到期债务,因此广州农商银行宣布所有贷款提前到期,并要求《差额补足协议》的签字人承担相关债务,但中捷否认了这一点。

2020年12月,ST Deao也披露了类似的公告。公告称,广州农商银行发出的通知信中指出,ST德奥与广州农商银行及另外两家单位共同签署了《差额补足协议》,但经核实,ST德奥还称公司没有《差额补足协议》等任何信息。

公告还透露,2020年12月2日,ST德奥前往广州农商银行总部洽谈,但广州农商银行拒绝提供贷款、担保、余额补充等相关协议。

数据显示,该事件的债务人胡阿祥投资自2019年1月以来已卷入多起诉讼。2020年3月,云南省昆明市中级人民法院也提起诉讼,要求胡阿祥公司承担1.35亿元债务。

事实上,广州农村商业银行本身就一直处于困境之中。2020年4月,证监会相关警示函指出,广州农商银行在申请IPO和上市过程中存在部分金融资产减值准备不足、部分违约债券核算不一致等诸多问题。

2020

年9月,李舫金刚请辞广州农商行非执行董事不久,2020年10月,李舫金因涉嫌严重违纪违法,被广州市纪委监委实施纪律审查和监察调查。

在该事件中,有一点值得注意的是,这一《差额补足协议》所涉的ST中捷、ST德奥均与新疆德隆系有着千丝万缕的联系。2014年,中捷资源核心高管大换血,新晋董事长兼总经理马建成;董事、内部审计机构负责人刘昌贵;董事郭海涛均被指是“德隆系”人物。ST德奥的第二大股东——北京市梧桐翔宇投资有限公司也被认为是“德隆系”背景的公司。

不过,相关事实究竟如何,从当前披露的信息来看尚无定论,并且近期ST中捷被广州市中级人民法院申请冻结49亿元,当前虽无法判断二者是否存在关联,但事件的不确定性再次增加。

既然ST中捷否认《差额补足协议》的存在,那么,华翔投资是如何走完流程获得25亿元的贷款?这是否意味着ST中捷在对外担保方面存在瑕疵?并且针对此案件,ST中捷为何没有报案处理?针对上述问题,记者多次致电ST中捷方面,并发去采访提纲,截至发稿,尚未收到回复。

主业和多元之间的摇摆

关于ST中捷历年来的业务发展,市场评论观点多认为德隆旧部入主中捷以后,采用的是德隆系惯用的资本运作手法。但最后,多项运作均以失败告终。

据本报梳理,2015-2018年期间,ST中捷频繁跨界,战略押宝农产品生产、木材加工以及B2B电商、跨境出口电商。

2015年,中捷资源发布定增预案,拟募集资金81.9亿元,这一规模甚至超过其彼时65亿元的总市值。公司表示,募集金额拟用于收购江西金源、兴邦资源股份,并且建设江西铜鼓野生采集有机加工项目、云南金塬有机果蔬加工项目、阿玛扎尔林浆一体化项目。

公司做出的解释为:在现有主营业务市场竞争加剧,产品销售价格、盈利能力下降的情况下,公司积极开拓新的业务领域。通过实施本次募投项目,公司将以较快速度进入以有机农产品生产和深加工、木浆制造行业、木材加工行业等为主导的资源性行业。然而,2017年江西金源即破产。

2018年年底,中捷资源披露,拟收购跨境出口电商企业广州棒谷科技股份有限公司,有助于公司向互联网零售行业的跨界转型,8天以后,这一收购即告吹。

自2015年开始,ST中捷的扣非净利润均为负,2015-2019年,ST中捷的归属于上市公司股东的扣非净利润分别为-3.25亿元、-1.41亿元、-9537万元、-3亿元、-1.95亿元。2020年前三季度的扣非净利润为-2626万元。

反观A股另外一家主营缝纫机械的上市公司杰克股份(SH:603337),其2015-2019年归属于上市公司股东的扣非净利润分别为1.59亿元、2.09亿元、3.10亿元、4.41亿元、2.79亿元.

绍兴一家大型纺织厂厂长告诉记者,中捷与杰克都是缝纫机的知名老牌子,不过他们厂里普遍采用的是杰克的缝纫机,相比而言,杰克的更为先进一些,宣传做得也更好一点。

根据华安证券研报援引中国缝制机械协会统计跟踪的百家整机企业数据显示,2016-2018年,百家整机企业主营收入分别为153.20亿元、197.67亿元、208.17亿元,呈上升态势,2019年有所下降,达197.3亿元。

根据华安证券研究,工业缝纫机行业4年走完一个完整周期,2年上行,2年下行。2018上半年到2020上半年是行业下行周期。2020年新冠疫情爆发全球经济受挫,上半年产品滞销,出口受阻,预计疫情将加速行业探底,行业下行周期缩短。华安证券由此判断,缝制设备行业大概率会于2021年年初迎来向上拐点。

ST中捷似乎也正在将关注点集中于主营业务本身。ST中捷在投资者互动平台回复投资者提问时多次表示,公司将加大优势资源对主营业务进行支持和投入,发挥好公司主营业务的比较优势,努力形成新时期中捷主营业务的竞争能力。

但令人费解的是,跨界似乎仍未停止。2020年8月,ST中捷宣布向全资子公司玉环禾旭贸易发展有限公司增资4500万元。ST中捷表示,公司拟开展大宗商品等贸易业务,尽可能培育新的利润增长点。2020年4月,ST中捷发布公告,宣布旗下子公司将设立铸造机械子公司,同样指出要拓展业务方向,培育公司新的利润增长点。

对于上述业务拓展的具体方向以及前述所提及的各项风险公司将如何应对,本报向ST中捷发送采访提纲,截至发稿,尚未收到回复。返回首页,查看更多

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